[講座筆記]簡單稅務規劃聰明資產配置

這是證期會辦理的投資未來社區大學系列講座之一, 旨在推動金融知識普及計畫. 完全免費. 

中華民國萬萬稅, 無論有沒有收入, 每個人一身都需與稅打交道, 從綜所稅, 房屋稅, 地價稅, 證劵交易稅, 牌照稅, 贈與稅, 到臨終可能還有一筆遺產稅, 這些將我們的收入一點一滴刮分, 不能不好好了解.

下列是講座的新得到:
1. 贈與稅率10%, 借貸則不課稅, 借貸要有借據內載明借貸金額還款方式及利率計算並經公證
2. 是否參加除權息需考量扣繳率, 應選擇標的的營所稅率較個人綜所稅高的
3. 退休所也是應稅所得
4. 從節稅的角度看, 投資應選擇不配息的標的, 因配息收入要課稅, 贖回不需課稅.
5. 綜所稅的儲蓄特別扣除額以戶計, 不管該戶的申報總人數
6. 個人的教育學費不能扣除
7. 稅率20%以下才能報幼兒學前特別扣除額
8. 合法醫療院院開立的醫藥費單據皆適用長照醫療費用(102年開始)
9. 中華民國國民經常居住境內的, 境內境外財產都要申報
10. 黃金存摺需課財產交易所得稅, 黃金現貨需課個人一時貿易所得6%. 黃金期金及黃金期貨則        免稅
11.  財富分配的租稅智慧, 自主分配, 預留稅源(現金), 降低應稅資產, 資產隱藏.
12. 保險約付免計入遺產總額的例外情形, e.g. 帶病, 躉繳, 高齡, 密集, 鉅額, 短期投保, 已繳保費        高於保險金額

[讀書筆記]尋找投資護城河

投資護城河即談的是企業的競爭優勢.
本書以大量的美國公司說明何謂企業的競爭優勢. 有競爭優勢的企業才能確保較長時間的獲利, 即為長期投資的好標的.


護城河越寛越好, 以防止競爭者跨入分享市場利潤. 但也要持續追蹤城河是否有受蝕的跡象. 若能提早發現競爭優勢變弱的現象, 就可以大幅提高保留績優股獲利的機會或是減少投資失利的損失.

作者提出四大競爭優勢:
1. 無形資產: 例如品牌, 專利, 法令授權.    這些項目若可幫助企業提高售價, 增加銷量的, 才是競爭優勢.

   2. 轉換成本: 轉換成本高會提高客戶的黏著度, 是寶貴的競爭優勢, 過去金融服務業的高資本報酬率即來自於此. 另外一個很好的例子是資料庫或記帳軟體提供者.

   3. 網絡效應: 這是越大越好, 越早越好的例子. e.g. eBay in America, (但其在中國的失敗是另一個特例) 信用卡公司, Western Union, 物流, 網拍平台等

    4. 成本優勢: 這是比較好理解的優勢, 其可能來自: 較便宜的流程, 較好的位置, 獨特的資產, 較大的規模.

尋找投資護城河的具體方法:
1. 秀出錢來: 10年的資本報酬率
2. 找出競爭優勢
3. 分析那優勢可能持續多久

護城河值多少(價值評估): 未來產生的所有現金的現值

評估工具:
1. 價格乘數: 銷售比(price-to-sales p/s), 注意低利潤與高利潤事業不能一起比
     市帳率(price to book p/b), 注意商譽價傎會膨脹帳面價值, e.g. 金融服務業
    本益比 (p/e) 注意盈餘未達潛力的股票會被忽略
2. 收益率,
3. 內在價值

此書論述清楚合理, 翻譯亦通順易讀, 很適合作為價值投資的入門書.

[閱讀筆記]謝謝你

讀松浦彌太郎的書頓時會覺得很安靜, 就算是身在捷運上, 餐廳裏也一樣. 可能是因為作者的文字與其說是文章, 更像是自己心中的獨白與省思.





"謝謝你"談的是與他人的互動與連結. 作者以愛情來稱呼與人的情感, 人與人的關係都是因為關愛而成立的. 而人與人的交往就是"栽培, 守護, 持續"三個行為. 這些行為無需轟轟烈烈, 都可以在非常微小的地方體現. 例如, 我們都曾在上班的途中或其他偶然的過程中遇到認識的人, 這時你是否會立即向對方打招呼? 或是假裝沒看見? 作者的方式是主動先打招呼而不要讓對方等待, 不等待也就是不被動, 主動積極.  這需要一點勇氣, 但有值得勇敢挑戰的價值.

止步站定, 無心的一句話可能解救一顆快崩潰的人, 也可能造成無法磨滅殘留在心底的傷口. 話一旦說出口就無法收回, 我們都需謹慎小心, 站定止步. 注意言語的強大力量.

製造退路, 要對別人的主意說"no"時, 不要全盤否定, 而是幫對方找到一條活用的出路, 倘若過錯在對方, 也應替對方留一條退路吧.

最令人深刻的是默默守護. 越是喜歡對方, 就越想干涉對方的事, 想為對方作點事, 這其實是以自己的心情為優先的一種愛情表現. 有時候默默守護對方就好, 保持一點距離, 不插嘴, 不干預, 但不代表是放下對方不管, 而是在一陪伴, 對配偶, 對孩子, 對朋友都是適用的.

這本小書短短不到200頁, 很適合放在床頭靜心用.

賺多少不重要, 存多少才是關鍵

2013年初因為工作異動的關係, 收入銳減了約25%. 這對於財務的規劃來說, 不砥是個相當大的衝擊. 加上對於現職高度的不安全感,  在去年一整年確實改變了很多習慣, 包括消費, 閱讀及生活方式.  年初在整理全年財務資料時, 卻意外發現2013資產年增率是2012年的2倍之多!!

仔細分析這份意外的驚喜其實來自兩個部份.
1. 消費減少. 由於心理對收入減少已存警戒之心, 在日常生活用度上自然精打細算, 例如每日開伙減少在外用餐的機會, 家庭出遊會儘量找免費資源. 以圖書館借閱代替購書...等.  危機感驅使人的行為改變, 未雨先籌繆.
2. 理財觀念的的啟蒙. 被動投資動在降低投資成本, 減少風險. 這在過去的我都是嗤之以鼻的(以為只要有賺, 花點手續費算什麼? 不冒風險, 怎麼會有獲利? 事實是錢不一定賺得到, 手續費卻是一定會扣, 就算冒了風險, 結果可能還是賠本....). 由於對工作的不確定感提高, 促使我更積極想要了解如何穩當投資, 更甚者, 能提早達到財務自由. 接觸了正確的觀念後, 在投資路上不再莽撞行事, 結果竟然是報酬提高不少. (當然, 還要歸功於運氣不錯參與了2013年美股牛市的波段, 才能沈住氣繼續保持這股學習的熱.情).

自己的經驗確實印證了賺多少不重要, 存多少才是關鍵. 把存下來的錢作穩定持續的投資, 才是理財的王道.

每日一帖

開張第一天, 不要想太多, 不要猶豫, 給它作下去, 寫下去就是了